【鑫金融】浅谈台湾信托与大陆信托的几点区别

一、台湾信托目前由银行兼营，通常为银行的信托部，没有专营的信托公司。这源于在顶层设计上，台湾实行混业金融以及金融控股公司的模式，与目前大陆实行分业金融有较大区别。

二、信托作为一种制度安排在台湾信托中体现更为明显。从本源上看，信托是一种法律制度，既可以体现为平等民事主体（自然人、法人）间的民事信托（冠以信托合同的民事合同），如理财工作室；又可以体现为营业信托或者盈利信托，如银行兼营信托业务，大陆《信托法》虽然也确定了民事信托和营业信托，但实践中，信托业务主要由以专营信托为主的信托公司司职，民事信托很少发生；从业务模式上看，偏重于管理型、事务型的家族信托、遗嘱信托等产品模式已然相当成熟，信托资金的管理上，更侧重于“忠人之事”，即按照既定信托目的履行受托人职责，而非侧重于“代人理财”和保值增值。此外，2000年台湾制定出台了《信托业法》，适用于所有以经营信托为业的各类机构，从另一个层面更加充分的体现了信托作为一种法律制度的安排。

三、台湾信托不做融资，不放贷款，无“刚性兑付”。饱受诟病的“刚性兑付”在台湾的信托安排中没有存在的余地，这源于“十信事件”后，台湾对信托从事融资业务做出了禁止性规定。从这个意义上讲，只要受托人为受益人利益尽职履责就不会承担法律意义上的信托责任。

　　注：“十信”是指 1946 年成立的“台北市第 10 信用合作社”，是台湾最大的信用合作社，但因为公司治理无序以致管理阶层发生营私舞弊及官商勾结的弊端，造成周转不灵并导致存款人挤兑，还牵连其它信托投资公司，当时台湾最大的信托投资公司国泰投资公司被挤兑现金 150 亿元，造成台湾的“金融风暴”，经济部长、财政部长被撤职。十信亏空金额总计为新台币 100 亿元，华侨信托公司也摇摇欲坠，幸好当局派人进驻代管，撤换掉管理层及股东，才使紧张的形势得以稳定。

　　受十信事件的影响，同期的华侨信托、国泰信托、亚洲信托与第一信托等金融机构也发生了严重的挤兑现象，整个台湾地区金融体系面临崩溃局面。

　　十信事件发生后，为了规范信托投资公司业务，1987年银行法进行了修正，明确信托投资公司不能从事活期存款、短期放款以及外汇业务，信托投资公司生存空间日益狭小。1990年，台湾监管机构放开信托投资公司变更登记为商业银行资格，信托投资公司相继改制为银行，与此同时，信托转而成为银行附属部门。如中国信托投资公司转型为中国信托商业银行，第一信托投资公司转型为国泰世华商业银行（目前成为台湾地区最大的商业银行）。

四、台湾信托既承“上”又启“下”。大陆信托有合格投资者的限制，百万起点让普通公众享受不到信托金融带来的成长性和高收益。在台湾，家族信托，遗嘱信托、预收款信托等体现人文关怀和社会公益的信托业务发展很快、很成熟，这些信托被冠以“爱的信托”，分别以遗嘱信托和预收款信托为例，遗嘱信托以家庭财产传承为主要目的，更多地是为了照顾年幼、身心残疾智障的后代而设立信托；预收款信托，是把与公众利益密切相关的从事延迟消费商业模式的预收款，如各种消费卡（公用事业、健身、美容、餐饮）等的预收账款交付信托，由信托公司作为独立第三方管理并监督资金运用，预防收款方发生信用风险损害公众利益。

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