【鑫观察】家族信托进入需求爆发期 保障富N代生活
2015-07-31 11:36
来源：本站
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随着经济的发展，国内的富人越来越多，于是家族信托顺利成章的进入国内，开始有信托公司试水家族信托模式。家族信托在很大程度上解决了富豪们关于财产传承的问题。业内人士表示，家族信托的出现也直接保障了富N代的生活。
财富传承需求进入“爆发期”
“今年初，国内有了首款家族信托，信托规模为5000万元，信托期限50年，标志着家族财富管理信托在中国的正式起航。家族财富管理和传承是第一代成功创业者迫切需要解决的棘手问题。深度挖掘信托的制度优势，满足家族财富管理需求，无疑有着巨大的市场前景。”日前，中国信托业协会在总结今年一季度的资产管理情况时表示。“中国改革开放以来也不过是三十几年的时间，国内大多数富有阶层还停留在创一代。现在创一代年纪也渐渐大了，正好到了财富传承的时候，所以家族信托这些业务也就开始应运而生，包括私人银行，也开始慢慢开始了这些业务的构建和尝试。”建设银行广东省分行的私人银行部副总经理卢昕日前对记者表示，随着客户对财富管理需求的旺盛增长，信托未来还有很大的发展空间。
“一般而言，财富管理有三个阶段：一是创造财富，二是守候财富，三才是传承财富。中国经济的发展到目前，大多数富豪都还处在第一或第二阶段，因此财富传承的需求才刚刚开始迎来巨大潜力市场。”广东财经大学理财研究中心赵立航教授也对本报记者表示，中国的家族信托之所以才刚起步，共有两个原因：一是财富周期的市场需求还跟不上，另一个是遗产税等法律还不完善，监管尚不到位。
据统计，中国的千万富豪主要集中在第1-1.5代，这说明，大部分的富豪都是靠自己努力打拼创造的财富。然而财富的长期传承，是他们面临的最大问题。
财产隔离破咒“富不过三代”
在国内资产管理领域，相比较于基金、券商、期货及第三方理财，信托公司在家族财富管理方面具有突出的优势。
据了解，家族信托不仅可以保障富二代、富三代的基本生活，甚至是富N代都没有问题。因为它可以通过信托里的“附带条件分配”有效约束信托受益人，可避免家族因遗产内斗，也可避免继承人因具体财产的分割问题而起纷争。除此之外，家族信托还通过遗产的整体运作把家族利益统一起来，继承人可以参与或监督信托管理，但谁也不能从其他继承人手里谋取不正当的利益。
同时，由专业人士管理的信托财产，其运营和支配受家族成员和信托公司的双重监督，其他别有用心的人无法逾越法律的规定而侵占这些资产，从而可以保护老人以及未成年子女的权益。
“举个例子，比如说梅艳芳。”赵立航教授对记者说到：“她在去世之前就担心她母亲以后的生活问题，同时又担心她妈妈没有管理好这笔财产的能力。因此她生前便将一笔财产交给了汇丰国际信托去管理，也规定好一些条款，她妈妈是受益人，能够通过这笔财产享受很好的生活。但是她是没有权利直接动用这笔财产或擅自更改这些条款的。” 据了解，梅妈在梅艳芳去世后曾一度对遗产分配方案不满并诉诸法庭，欲更改遗产管理人以及分配方案，但最终却以败诉告终。法庭最后承认了该信托基金的合法性。
家族信托发展最大瓶颈
虽然国内的家族信托有着巨大的市场潜力，但不得不承认的是，它更像一个“蹒跚学步”的小孩，潜力很大，困难也不少。
“就目前国内整体的金融环境来说，家族信托之所以‘姗姗来迟’，它有三个方面的原因：一个是客户需求跟不上，一个是监管和法律相对滞后。但目前更主要的原因是，成熟的家族信托管理要求前期的投入非常之大，特别是专业队伍这一块，而且它并不是利润见效非常快的一个投入。”赵立航教授对记者表示：“要做家族信托，需要很多配套的东西，包括法律、保险、资产管理等方面的精英团队，还有第三方的合作，包括一些离岸的业务合作等，样样都不可缺少。”由此可见，家族信托的构建并不如其他的信托业务容易。而平安信托产品研发部也曾表示，平安之所以能够优先推出家族信托，也是得益于平安集保险、银行、信托等综合金融于一身的优势。
“目前有个问题是，国内的很多客户比较信赖的还是银行，而很多信托公司也志不在家族信托。其中有一个原因是因为投入大、收效慢，除此之外也有监管方面的原因，国内做全方位资产托管的门槛还没有完全放开。”赵立航教授表示，随着财富传承需求的增加，未来的信托行业可能会更加重视家族信托的建设与投入。
未来如何面对海外竞争?
由于开展家族信托的门槛较高，国内尚处于起步阶段，其服务尚不能满足部分富豪阶层的理财需求，因此，有部分富豪已经将资产管理的目光移向海外。
据了解，国内有些大型的律师行或事务所也在为高净值人群提供“客户委托境外理财”服务。
“有能力去踏足家族信托的富有阶层，已大可不必将寻求资产管理的范围限制在国内。国外的金融市场比较完善，而且对部分富有阶层来说，离岸的资金可能更安全。”赵立航教授对本报记者表示：“而选择国内的家族信托服务，可能最大的好处就是离自己近些，对本土环境熟悉些。”
“如果要获得长足发展，首先要解决的是法律监管问题。目前来看国内的‘家族信托基金’和国外的还是两回事，受托人与委托人之间要真正做到相互独立还是很难的，但这在以后的发展中是必须要解决的首要问题。”中山大学岭南学院林江教授表示。
由于我国富豪的增多，于是家族信托也被引进国内。并且家族信托在很大程度上解决了那些富豪大佬们的关于财产传承的难题。但是业内人士也表示，由于家族信托刚刚进入国内，可能短时间内看不到什么很好的成果。
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